러시아-우크라이나 전쟁이 종식된다면 주식 시장에는 다양한 변화가 예상된다. 전쟁으로 인해 급등했던 일부 종목은 하락할 가능성이 있으며, 반대로 침체되었던 산업이 다시 반등할 수도 있다. 이번 글에서는 종전 이후 상승이 기대되는 주식과 하락할 가능성이 높은 주식을 분석하고, 투자자들이 고려해야 할 전략을 소개한다.
종전 후 상승할 가능성이 높은 주식
1. 인프라 및 건설 관련주
전쟁으로 인해 우크라이나 내 주요 도시와 기반 시설이 심각하게 파괴되었다. 전쟁이 끝나면 우크라이나 정부와 국제 사회는 대규모 재건 프로젝트를 추진할 것이며, 이에 따라 건설, 시멘트, 철강, 중장비 관련 기업들이 수혜를 받을 가능성이 크다.
🔹 유망 기업
- 현대건설(한국) – 글로벌 건설 프로젝트 경험이 풍부하며, 우크라이나 재건 사업 참여 가능성
- 카터필러(Caterpillar)(미국) – 중장비 제조업체로, 전쟁 피해 복구 작업에서 핵심 역할 기대
- 홀심(Holcim)(스위스) – 글로벌 시멘트 제조업체로, 건설 자재 수요 증가 예상
- 아르셀로미탈(ArcelorMittal)(룩셈부르크) – 세계 최대 철강 기업 중 하나로, 철강 수요 증가 가능성
2. 에너지 및 재생에너지 관련주
전쟁 중 러시아산 에너지 수출이 제한되면서 글로벌 원자재 시장이 급등했다. 종전 후 일부 에너지 가격이 안정될 가능성이 있지만, 유럽의 에너지 독립 움직임은 계속될 것이므로 재생에너지 산업이 주목받을 수 있다.
🔹 유망 기업
- 넥스트에라 에너지(NextEra Energy)(미국) – 미국 최대 재생에너지 기업, 태양광·풍력 에너지 확대 기대
- 한화솔루션(한국) – 태양광 사업 확장을 통해 유럽 시장에서 경쟁력 확보 가능
- 오스테드(Ørsted)(덴마크) – 글로벌 해상풍력 기업으로, 유럽 에너지 정책 수혜 예상
- 셰브론(Chevron)(미국) – 전통적인 석유 기업이지만, LNG 사업 확대로 수혜 가능
3. 소비재 및 관광 관련주
전쟁과 경기 불확실성으로 인해 여행·소비 관련 산업이 크게 위축되었으나, 전쟁이 끝나면 소비 심리가 회복될 가능성이 높다. 특히 항공, 호텔, 유통 산업이 반등할 가능성이 크다.
🔹 유망 기업
- 델타항공(Delta Air Lines)(미국) – 국제선 운항 정상화로 매출 증가 기대
- 부킹홀딩스(Booking Holdings)(미국) – 글로벌 여행 플랫폼으로, 여행 수요 증가 예상
- 롯데쇼핑(한국) – 국내외 소비 심리 회복에 따른 실적 개선 가능성
- 스타벅스(Starbucks)(미국) – 글로벌 소비 회복 시 매출 증가 가능
종전 후 하락할 가능성이 높은 주식
1. 방산 및 군수 산업
전쟁 중 군비 지출이 증가하면서 방산 기업들이 큰 수혜를 입었다. 그러나 전쟁이 끝나면 국방 예산이 감소할 가능성이 있으며, 이에 따라 일부 방산 기업들의 주가가 조정될 수 있다.
🔹 하락 가능성이 있는 기업
- 록히드마틴(Lockheed Martin)(미국) – 전투기 및 미사일 판매 증가로 급등했으나, 종전 후 성장 둔화 가능
- 노스럽그루먼(Northrop Grumman)(미국) – 군용 드론 수요 감소 가능성
- 한화에어로스페이스(한국) – 방산 수출 호재가 줄어들 가능성
- BAE 시스템즈(BAE Systems)(영국) – 유럽 내 국방 예산 감축 시 실적 타격 예상
2. 원자재 및 에너지 관련주
전쟁으로 인해 원유, 천연가스, 밀, 니켈 등의 원자재 가격이 급등했지만, 전쟁이 끝나면 공급망이 정상화되면서 가격이 하락할 가능성이 크다.
🔹 하락 가능성이 있는 기업
- 엑슨모빌(ExxonMobil)(미국) – 유가 하락 시 수익 감소 가능성
- BP(British Petroleum)(영국) – 러시아와의 에너지 거래 재개 여부에 따라 불확실성 증가
- 리오틴토(Rio Tinto)(영국) – 원자재 가격 하락 시 실적 둔화 가능성
- 뉴몬트 코퍼레이션(Newmont Corporation)(미국) – 금 가격 하락 시 영향받을 가능성
3. 금 및 안전자산 관련주
전쟁 중 불안심리로 인해 금, 채권, 달러 등 안전자산 수요가 증가했다. 하지만 전쟁이 끝나면 위험자산 선호 심리가 강화되면서 금과 같은 자산의 가격이 하락할 가능성이 있다.
🔹 하락 가능성이 있는 기업
- SPDR 골드 셰어즈(GLD) – 금 가격 하락 시 하락 가능성
- 배릭골드(Barrick Gold)(캐나다) – 금광 기업으로, 금값 하락 시 실적 저하
- 미국 국채 ETF(TLT) – 금리 상승 시 채권 가격 하락 가능성
투자 전략: 종전 이후 어떻게 대응해야 할까?
- 산업별 투자 비중 조정 – 방산, 원자재 중심 포트폴리오를 줄이고, 인프라, 재생에너지, 소비재 등에 투자 확대
- 단기 변동성 활용 – 급등한 종목은 차익 실현을 고려하고, 성장 가능성이 높은 종목을 저점 매수
- ETF 활용 – 개별 종목보다 산업 전체에 투자하는 것이 부담스럽다면 관련 ETF를 활용
- 장기 투자 전략 유지 – 장기적인 성장 가능성이 높은 산업 중심으로 포트폴리오 구성
결론
전쟁 종식 후 주식 시장은 산업별로 명확한 승자와 패자가 나뉠 가능성이 크다. 투자자들은 변화를 주의 깊게 분석하고 신중한 투자 결정을 내려야 한다.